Estrategias de Coberturas Financieras para
Energía
Diseñamos e implementamos estrategias de cobertura para mitigar la volatilidad en precios de gas natural, gas propano, y otros insumos energéticos, adaptándonos a la estructura comercial y objetivos financieros de cada cliente.
Trabajamos con importadores, generadores eléctricos, suministradores, comercializadores y grandes consumidores que enfrentan exposición a precios referenciados a los principales mercados energéticos a nivel mundial.
Insumos
Suministro estratégico de gas natural
A través de alianzas estratégicas, ofrecemos soluciones integrales para el suministro de gas natural, adaptadas a las necesidades específicas de cada empresa en México.
Precios competitivos
Gracias a acuerdos con los principales proveedores del mercado, ofrecemos tarifas justas sin costos ocultos.
Flexibilidad en el suministro
Nos adaptamos a tus rutas, puntos de entrega y consumos variables, asegurando que tu suministro se ajuste a tus tiempos y volúmenes.
Asesoría personalizada
Nuestro equipo de expertos diseña estrategias energéticas a medida, analizando contratos, patrones de consumo y necesidades futuras.
Sustentabilidad
Implementamos soluciones que optimizan el suministro, y contribuyen a reducir emisiones mejorando la eficiencia energética.
Caso de Estudio
En febrero de 2021, una tormenta invernal sin precedentes azotó Texas, afectando gravemente la producción y distribución de gas natural. Esta situación provocó un aumento drástico en los precios del gas en diversos hubs de referencia. Por ejemplo, el precio spot en el Houston Ship Channel (HSC) alcanzó hasta 225 dólares por millón de BTUs, mientras que en Waha, Texas, los precios se dispararon hasta 350 dólares por millón de BTUs.
La Comisión Federal de Electricidad (CFE), a través de su filial CFE International, tenía contratos de suministro de gas natural con Goldman Sachs. Las obligaciones de Goldman Sachs estaban vinculadas a un índice mensual de precios del gas natural, mientras que CFE International estaba expuesta a las tasas diarias en ciertos hubs, como Waha y HSC. Durante la tormenta, el precio diario en estos hubs se multiplicó casi por 100, mientras que el índice mensual permaneció sin cambios, resultando en una deuda inesperada para la CFE.
Goldman Sachs reclamó un pago de 400 millones de dólares por la transacción. Tras más de tres años de litigio y un arbitraje internacional en Londres, ambas partes llegaron a un acuerdo en enero de 2025, donde la CFE acordó pagar 300 millones de dólares para resolver la disputa.
Si la CFE hubiera implementado una estrategia de cobertura financiera utilizando instrumentos derivados, como futuros o swaps, podría haber fijado los precios del gas natural con anticipación, protegiéndose contra la volatilidad extrema del mercado.
Esta cobertura habría permitido a la CFE mantener sus costos de adquisición estables, incluso durante eventos climáticos adversos, evitando así la deuda significativa que enfrentó y la posterior disputa legal con Goldman Sachs.
Capacitación en Administración de Riesgo para Energía
Capacitamos a equipos financieros, comerciales y operativos para comprender instrumentos derivados, índices energéticos y estrategias de cobertura.