Las materias primas energéticas, como el petróleo, el gas natural y el carbón, son pilares fundamentales de las industrias de producción. Esto no quita que estén sujetas a una gran volatilidad de precios. La cobertura financiera se usa como herramienta clave para protegerse contra esta incertidumbre.
¿Qué es una cobertura financiera para energía?
La cobertura es, en esencia, un mecanismo de defensa contra las subidas y bajadas inesperadas de los precios. Imagina una empresa de servicios públicos que depende del gas natural para generar electricidad. Mediante el uso estratégico de futuros u opciones fijados al precio actual del mercado (o en torno a él), se asegura un suministro constante a un costo predeterminado. De este modo se protegen contra las subidas de precios y garantizan un suministro energético ininterrumpido a los consumidores.
Gestión de riesgos en mercados volátiles
Los mercados energéticos, especialmente los relacionados con el gas natural, son famosos por su volatilidad. Las coberturas financieras tienes un enfoque en donde combinan posiciones financieras y físicas para ofrecer una estrategia de gestión del riesgo global que prospera incluso en medio de fluctuaciones extremas de los precios.
El mercado eléctrico, que es famoso por su imprevisibilidad, también puede verse muy beneficiado con las coberturas financieras. Las empresas pueden establecer acuerdos para fijar los precios de la electricidad durante periodos concretos, protegiéndose así de una escalada de costos. En un ámbito en el que los gastos energéticos pueden llegar a ser un componente significativo de los costos de operación, esta gestión del riesgo es un gran plus.
Mitigar el riesgo físico y de precios
La cobertura de las materias primas energéticas puede llegar a ser una necesidad para las empresas. Los productores y consumidores emplean derivados financieros como futuros o swaps para controlar tanto los riesgos en su operación. Al acordar estos contratos, se asegura el precio futuro de sus materias primas, garantizando la previsibilidad en un mundo conocido por su fluctuación.
Tipos de contratos
En el ámbito de los derivados energéticos, las opciones son diversas como las materias primas. Estos contratos pueden negociarse en bolsas formales (Exchanges), como lo es NYMEX, COMEX, etc., o a través de plataformas extrabursátiles (OTC).
Los futuros son la base de la negociación bursátil, mientras que los forwards o swaps ofrecen soluciones a medida, ya sea a través de plataformas electrónicas o llamadas telefónicas.
El efecto dominó de la cobertura energética
El impacto de una cobertura va más allá de la gestión individual del riesgo: tiene un impacto estilo dominó en todo el mercado de la energía. Uno de sus efectos fundamentales es el fomento de la estabilidad de precios. Al fijar los precios de la producción futura, los productores se aseguran un flujo de ingresos constante, mientras que los consumidores se protegen de las subidas repentinas de precios. Esta estabilidad fomenta un entorno de mercado más sano y menos volátil.
Mitigar el riesgo de interrupciones del suministro
Las empresas del sector energético que muchas veces son responsables de alimentar infraestructuras estratégicas, ya sea públicas o privadas, son conscientes de que incluso una interrupción momentánea del suministro puede tener consecuencias de gran alcance. Las estrategias de gestión de riesgo a través del uso de instrumentos financieros son parte de planes integrales de recuperación en caso de catástrofe ya que pueden mantener las operaciones incluso ante este tipo de crisis imprevistas.
En un mundo en el que la energía es la base del progreso, la gestión de riesgos se convierte en la fuerza que permite a las empresas del sector energético cumplir con su misión. Es la garantía de la estabilidad del suministro, la resistencia frente a las interrupciones y la garantía de la continuidad.
En InHedge podemos ayudarte a desarrollar una estrategia de hedging o coberturas financieras diseñada a la medida para tu empresa que utiliza insumos energéticos.